El fondo equilibrado de Olea Gestión alcanza un rendimiento del 8,7% hasta septiembre

El rendimiento del fondo olea neutral en 2024

En un entorno financiero que a menudo parece un laberinto, el fondo ‘Olea Neutral’ ha demostrado ser un faro de estabilidad y rendimiento. Con un crecimiento acumulado del 8,7% en lo que va del año, este fondo ha logrado ofrecer un retorno anualizado del 12,5%, lo que es digno de mención en un mercado tan volátil. ¿Cómo ha logrado esto en el tercer trimestre? La respuesta está en su estrategia bien definida, que ha sabido aprovechar las oportunidades en el mercado.

Factores que han impulsado el rendimiento del fondo

Una de las claves del éxito del fondo ha sido su exposición a la bolsa americana, que ha registrado un rendimiento excepcional. Especialmente las acciones de compañías con menor capitalización han brillado, como estrellas fugaces en un cielo despejado. Este cambio ha sido un soplo de aire fresco, especialmente para los sectores que habían sufrido en el primer semestre. Además, la diversificación en índices y compañías no ligadas al Nasdaq ha funcionado como un motor potente, impulsando el rendimiento del fondo hacia nuevas alturas.

La influencia del oro y la renta fija

El oro, ese refugio tradicional en tiempos de incertidumbre, ha mantenido su ritmo de revalorización, sumando un atractivo adicional al portafolio del fondo. En el ámbito de la renta fija, hemos visto una notable bajada de las rentabilidades de los bonos de gobierno a largo plazo. Pero no todo es negativo; el mercado de crédito ha mostrado un buen comportamiento, especialmente en emisiones de menor calidad crediticia. ¿Acaso es el momento de mirar con más atención a estos activos? Definitivamente, la exposición a crédito y la estrategia de duración en activos fuera del área euro han aportado rentabilidades que no podemos pasar por alto.

Preparación para un entorno incierto

Ahora, hablemos de lo que viene. Desde Olea Gestión son conscientes de las turbulencias que pueden presentarse. Con la cartera del fondo preparada para afrontar un posible aterrizaje suave y bajadas de tipos, se han tomado medidas proactivas. Al reducir la exposición a renta variable al 25% mediante coberturas, se están protegiendo de las incertidumbres políticas que podrían surgir en los próximos meses. ¿No es inteligente pensar en el futuro de esta manera?

Desafíos en el horizonte europeo

Los analistas también han alertado sobre el escaso valor en la renta fija europea, especialmente ante las expectativas de bajadas de tipos del Banco Central Europeo. La creciente deuda pública en Europa y la falta de iniciativas políticas para su reducción se convierten en una sombra que amenaza el panorama. La situación de la deuda francesa, por ejemplo, sirve como una llamada de atención para toda la eurozona. En este contexto, la vuelta del fondo a una exposición moderada en el mercado chino después de más de cinco años de ausencia revela una estrategia bien pensada. Las caídas en el sector tecnológico chino, combinadas con un discurso de apoyo gubernamental a la economía, han abierto una ventana de oportunidades que Olea Gestión está dispuesta a explorar de manera gradual.

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