La estrategia de inversión de Swisscanto en un entorno cambiante
En el actual panorama financiero, la gestora de activos suiza Swisscanto ha tomado decisiones audaces. Han decidido disminuir su liquidez en casi un 4% y reducir su exposición a la renta fija en un 1%, mientras que han aumentado su inversión en multiactivos, particularmente en renta variable. ¿Por qué este cambio? La respuesta radica en la búsqueda de mejores rendimientos en un mercado que está en constante evolución.
Un enfoque renovado en renta variable y activos alternativos
Swisscanto ha centrado su atención en la renta variable, incrementando su exposición en un 3%, enfocándose especialmente fuera de Europa y en mercados emergentes. Pero, ¿por qué estos mercados? La firma argumenta que la diversificación es clave; a pesar de que representan el 60% del Producto Interno Bruto global, solo constituyen entre el 13% y el 14% del índice bursátil de referencia. Esto sugiere que hay un amplio potencial aún por explorar.
Además, están apostando por activos alternativos como los bonos catástrofe, aumentando su exposición en un 1%. Estos activos no solo ofrecen una diversificación adicional, sino que también pueden servir como una herramienta para mitigar riesgos en tiempos de volatilidad.
Renta fija con un giro estratégico
La firma ha analizado que una cartera de renta fija que incluya un 30% de exposición a bonos híbridos, convertibles y de alto rendimiento podría elevar la rentabilidad media anual hasta un 3.69%. Esto es un cambio significativo respecto al 2.84% que se obtendría con una cartera más conservadora. Al aumentar la duración media de la inversión, también están buscando maximizar rendimientos en un entorno donde los tipos de interés son más favorables.
Sin embargo, hay un matiz importante. El director general de Swisscanto en España, Gonzalo Ramón-Borja, aclara que para minimizar riesgos en el sector de alto rendimiento, es crucial mantener una exposición respaldada por activos tangibles. Así, la inversión se convierte en un juego más seguro, donde cada movimiento está calculado y respaldado.
Oportunidades en mercados emergentes
La inversión en mercados emergentes se presenta como una oportunidad dorada. La firma ha observado un incremento en el número de países que ofrecen posibilidades de inversión en renta fija, de 14 en 1993 a 75 en 2024. Pero, ¿qué significa esto para el inversor? Simplemente, hay más opciones y más diversificación, lo cual es fundamental en un mundo tan interconectado.
Además, se ha argumentado que la inflación en estas economías se ha alineado con la de los mercados desarrollados, lo que las hace aún más atractivas. La idea de que países como China puedan actuar como motores deflacionistas para toda la región aporta una capa adicional de atractivo. En este sentido, la inversión en renta variable presenta descuentos de hasta un 30% en comparación con mercados desarrollados, lo que se traduce en una oportunidad significativa para capturar valor.
El papel de la electrificación y la inteligencia artificial
Otro aspecto clave en la estrategia de Swisscanto es la electrificación. El vicepresidente de ventas en España, Antonio Feito, ha destacado que el crecimiento del PIB global está ligado a esta tendencia. En mercados emergentes, la necesidad de electrificación es urgente, y aquí es donde surgen las oportunidades. Desde la generación de energía renovable hasta el almacenamiento, cada eslabón de la cadena de valor se convierte en un campo fértil para la inversión.
Además, se prevé que la monetización de la inteligencia artificial comience en el segundo semestre de 2026. Esto significa que las empresas están buscando formas de financiar su uso de la tecnología, lo que podría transformar aún más el panorama de inversión. La mezcla de financiamiento a través de capital propio, bancario y de mercado de capitales se está convirtiendo en la norma.
Impacto geopolítico en la estrategia de inversión
Por último, en un contexto de inestabilidad geopolítica, la gestión de carteras requiere una visión clara y centrada. Ramón-Borja menciona que la clave es no reaccionar ante cada evento noticioso, sino mantener una estrategia sólida. El mercado tiene la capacidad de recuperarse de crisis, y la historia ha demostrado que las turbulencias son temporales. En este sentido, es esencial enfocarse en los fundamentos y en las perspectivas a largo plazo, en lugar de dejarse llevar por el ruido diario.