Perspectivas del mercado global: un ciclo expansivo en 2024
La banca privada suiza Julius Baer ha compartido su visión optimista sobre el futuro económico, sosteniendo que estamos inmersos en un ciclo expansivo. Según Almudena Benedit, responsable de Julius Baer Gestión, el año 2024 se perfila como favorable para los activos de riesgo, lo que lleva a la entidad a adoptar una estrategia de neutralización de carteras. Pero, ¿qué significa esto para los inversores y cómo se están preparando para el futuro?
Renta variable: apuesta por mercados selectivos
En el ámbito de la renta variable, la visión de Julius Baer se centra en mercados como Estados Unidos, Alemania, Japón y Suiza, donde se observan oportunidades de crecimiento. Sin embargo, la entidad se muestra más cautelosa con Italia y España, optando por una posición neutral. Por otro lado, Francia y Reino Unido son considerados como mercados a infraponderar. ¿Por qué esta disparidad? La respuesta radica en la fortaleza de las empresas líderes en Alemania y la recuperación esperada en el mercado estadounidense, que se extiende más allá del sector tecnológico, abarcando también a los bancos y las industrias.
El sector tecnológico: entre la euforia y la realidad
El sector tecnológico, uno de los más destacados en los últimos años, presenta valoraciones elevadas. Sin embargo, Benedit señala que estas valoraciones han estado respaldadas por resultados sólidos, a diferencia de lo que ocurrió durante la burbuja de las ‘punto.com’. Empresas como Nvidia están demostrando que el crecimiento puede ir de la mano de beneficios reales. Esto nos lleva a preguntarnos: ¿es el sector tecnológico una inversión segura o una burbuja en formación?
Expectativas para 2025: entre la volatilidad y el crecimiento
Julius Baer prevé que 2025 será un año complicado, con un crecimiento de beneficios del 10% en Estados Unidos y del 5% en Europa. Pero, como bien sabemos, el crecimiento no siempre es lineal. La volatilidad será una constante en el camino. Esto nos invita a reflexionar sobre la importancia de diversificar las carteras y mantener una estrategia flexible que permita adaptarse a cambios inesperados en el panorama económico.
China: oportunidades a corto y dudas a largo plazo
La situación en China es un tema candente. Mientras se presentan oportunidades a corto plazo, las dudas sobre la estabilidad económica a largo plazo persisten. La crisis inmobiliaria ha afectado al consumo, pero hay signos de mejora. La clave está en el próximo Congreso del Partido Comunista, donde se esperan estímulos económicos significativos. ¿Estamos ante una recuperación inminente o es solo un espejismo?
Renta fija y divisas: estrategias en un entorno cambiante
En cuanto a la renta fija, Julius Baer sugiere una preferencia por el crédito frente a la deuda pública, con un enfoque en los bonos ‘high yield’ de Estados Unidos. Esta estrategia se basa en la expectativa de beneficios derivados de las políticas fiscales de la administración Trump. Pero, ¿realmente se puede confiar en un entorno tan volátil?
Las divisas y el escenario geopolítico
La previsión sobre el dólar es igualmente intrigante. Julius Baer anticipa que el dólar podría alcanzar la paridad con el euro en un plazo de tres meses. Sin embargo, factores como la paz en Ucrania podrían debilitar la moneda estadounidense. En este sentido, el panorama geopolítico se convierte en un actor clave en el juego de las divisas. ¿Hasta qué punto pueden las decisiones políticas influir en nuestras inversiones?
Oro y aranceles: buscando refugio en tiempos inciertos
En un entorno de incertidumbre, el oro se presenta como un refugio seguro. Julius Baer destaca una visión positiva sobre el oro, que podría superar los 3,000 dólares, impulsado por la demanda de bancos centrales, especialmente en China e India. Al mismo tiempo, los aranceles en Estados Unidos se mantienen bajos en comparación con la media global, lo que plantea preguntas sobre la estrategia comercial del país. ¿Podría un aumento gradual en los aranceles afectar la estabilidad del mercado?