iag realiza una recompra de bonos convertibles seniores
El 11 de mayo, iag sorprendió al mercado al anunciar la recompra de bonos convertibles sénior no garantizados por un total de 819 millones de euros. Este movimiento representa un 99,3% de la oferta lanzada, que ascendía a 825 millones de euros y tiene un vencimiento previsto para 2028. Para aquellos que siguen de cerca la evolución de las empresas en el sector aéreo, esta operación es un claro indicativo del enfoque estratégico de iag para optimizar su estructura de capital.
detalles del proceso de recompra
El proceso fue ágil y eficiente, desarrollado en menos de un día a través de un sistema de colocación inversa. Bank of America y HSBC actuaron como entidades coordinadoras, facilitando este movimiento financiero. Los bonistas cuyos bonos han sido aceptados recibirán un precio inicial de recompra de 138.950 euros por cada 100.000 euros de principal. Pero eso no es todo, ya que también se incluirán los intereses devengados, que se estiman en 3,06 euros por cada 100.000 euros. Es fascinante observar cómo iag está tomando decisiones que podrían fortalecer su posición financiera.
impacto en el mercado y perspectivas futuras
El anuncio de la recompra tuvo un efecto inmediato en el mercado bursátil. iag lideró las subidas en el Ibex 35, con un incremento del 6,05% en el cierre de la jornada, alcanzando los 4,73 euros por acción. Esta reacción positiva no es casualidad; los analistas de JP Morgan y Barclays han respaldado a la compañía tras la publicación de sus resultados financieros, donde reportó un aumento del 71% en su beneficio hasta marzo, alcanzando los 301 millones de euros. Sin embargo, el panorama no es completamente optimista, ya que iag ha ajustado a la baja sus previsiones para el conjunto de 2026, en parte debido al impacto del conflicto en Oriente Próximo.
Además, tras la liquidación de esta oferta de recompra, se espera que solo queden en circulación bonos por un valor nominal de seis millones de euros. Con menos del 15% del importe total en circulación, iag tiene planes de amortizar esos bonos restantes en su totalidad, junto con los intereses devengados y no pagados. Esto podría ser un movimiento estratégico para simplificar su estructura financiera y reducir la deuda, algo que seguramente será bien recibido por los inversores.